האם ריכוזיות בשוק ההון באמת מסוכנת? גלה את האמת המפתיעה על השקעה במניות הגדולות!

האם השקעה במניות "שבע המופלאות" היא באמת מסוכנת? הבנת המיתוסים בשוק ההון

השקעה בשוק המניות, ובעיקר במניות הטכנולוגיה הגדולות, הפכה לאחת השאלות המרכזיות שמעסיקות משקיעים רבים בשנים האחרונות. האם התמקדות במניות של חברות כמו אנבידיה, אפל ואמזון היא צעד חכם, או שמדובר באסטרטגיית השקעה מסוכנת? מחקר חדש מציע תשובות מפתיעות, ומזכיר לנו כי התמחות בשוק ההון דורשת לבחון את העובדות ולא את המיתוסים.

מיתוס הריכוזיות בשוק ההון

בפברואר 1932, מדד S&P 500 הגיע לנפילה מרשימה של 86.2% מהשיא שנרשם ב-1929. אם היינו משקיעים אז, ניתן היה להרוויח תשואות יוצאות דופן של מעל 16% במשך 25 השנים שלאחר מכן. זהו דוגמה לרווח פוטנציאלי עצום שיכול לנבוע מהשקעה בשוק המניות, גם כאשר הוא נתפס כריכוזי מדי.

• הנחה שכיחה היא שהשקעה מרוכזת מאוד במניות בודדות מעלה את הסיכון.
• דו"ח חדש מציע כי בחירה לא להשקיע בשוק כאשר הוא ריכוזי עלולה להוביל להפסדים גבוהים.
• השקעה בכמה חברות מתוך הענף, במיוחד כאשר מדובר בחברות חזקות, לא מהווה סיכון גבוה כפי שנהוג לחשוב.

הבנת הסיכון השולי

קריקטורה ידועה מדברת על כך שאסור "לשים את כל הביצים בסל אחד". עם זאת, הממצאים מכוונים לכך שהמניות הגדולות לא רק מהוות ספר ניכיון; הן לעיתים קרובות מציעות גיוון טוב יותר ממה שרבים מדמיינים. משקיעים שאחרים נרתעים מהן, עשויים למצוא שהוצאות חיצוניות שמטרתן להקטין את הריכוזיות דווקא גורמות נמית לתשואות.

חשיבות חשיפה כלכלית מגוונת

מומחים מצביעים על כך שחשיפה כלכלית רחבה יותר יכולה לייצר סיכונים מפוזרים טוב יותר. לא מדובר רק במניות שאתם מחזיקים, אלא גם במבנה הכלכלי של החברות האלו:

• ספקים
• טכנולוגיות
• שווקים גיאוגרפיים
• גישה להון

המיתוס של הסיכון הריכוזי

כפי שמסביר מארק קריצמן, מנכ"ל Windham Capital, המפתח לשאול האם ריכוזיות מהווה סיכון הוא ניתוח של התנודתיות ההיסטורית של השוק. ההמלצה היא לא להימנע מהשקעה במניות הגדולות ביותר, אלא להבין את העומק הכלכלי שלהן, שיכול להוות חוסן בפני תנודות שוק.

גם אם המכשירים הפיננסיים השונים ינסו לשכנע אתכם להסיט כספים להשקעות שונות על מנת להימנע מהסיכון, כדאי לבחון את המידע הזה בהקשר של ביצועים היסטוריים. תעשיית הפיננסים נוטה לחזור על עצמה מבלי להוכיח מדוע אותם סיכונים בהחלט קיים.

סיכום: השקעה נבונה בעתודות גדולות או בהון ריכוזי

בסופו של דבר, יש לקחת בחשבון שוול סטריט תמיד מציעה דעות רבות. אך כל משקיע נבון יודע שההכנה והבנה של המתרחש בשוק היא המפתח להצלחה. השקעה במניות הגדולות אינה חייבת להיות מסוכנת כל כך, כל עוד עושים זאת בחוכמה ובידיעה ברורה של הנתונים האמיתיים.

בהתאם לכך, יש להתייחס לשוק לא רק כהזדמנות אלא גם כאחריות—כדי שיכולה ההשקעה שלכם להניב פירות עבורכם בגיל פרישה הרבה יותר מספקת.

משקיעים, אל תאפשרו לפחד מריכוזיות להוביל אתכם להחלטות מיותרות. חקרו, נתחו והבינו את השוק העמוק יותר, והשתמשו במידע הזה לצורך קבלת החלטות השקעה מושכלות! 📈