השפעת חוק הרווחים הכלואים על ענף הנדל"ן
ביום האחרון של דו"ח 2024, עבר חוק הרווחים הכלואים בכנסת, והשפעתו על השוק והחברות בענף הנדל"ן עשויה להיות משמעותית. החוק מטיל מס של 2% על רווחים "כלואים" של חברות, אם אלו לא יחלקו דיבידנד של לפחות 6%. המטרה היא לשחרר עודפי רווחים המושקעים במלאי אצל החברות ולחייב אותן להוציא את הכספים לשוק.
מהו חוק הרווחים הכלואים?
חוק הרווחים הכלואים נועד להטיל מיסוי על רווחים שלא חולקו כדיבידנדים על ידי חברות ממשלתיות או פרטיות שבהן עד חמישה בעלי מניות. החברות שיכנסו תחת ההגדרה עשויות לחובב את הכסף לנדל"ן, ולאחר מכן להיתקל באתגרים של מיסוי על רווחים הללו.
ההשלכות על חברות הנדל"ן
על פניו, החוק לא נראה כי ישפיע ישירות על שוק הנדל"ן, אך הוא עשוי לשנות את ההתנהלות של הרבה חברות בתחום:
- חברות ידרשו לחלק דיבידנדים כדי להימנע ממס.
- רוב ההשקעות יתמקדו בנדל"ן המגורים, מה שיכול להוביל לירידה בהשקעות בנדל"ן המסחרי.
- מומחים טוענים כי ישפיע גם על האופי הכללי של הפעילות של החברות בתחום.
מהן החברות שהחוק נוגע להן?
עורכי דין ורואי חשבון מציינים כי החוק רלוונטי בעיקר לחברות פרטיות שבהן עד חמישה בעלי מניות. חברות לתיווך נדל"ן או סוכנויות המתמחות בניהול נכסים ייכנסו לקטגוריה זו גם כן.
פטורים והקלות
תחת החוק, קיימות מספר הקלות בנוגע למס, כמו למשל:
- רווחים נמוכים עד 750,000 שקל פטורים ממס.
- נכסים במלאי הנדל"ן לא יחשבו על מס, זאת כוללת גם פרויקטים לשכירות.
השפעת החוק על שוק הנדל"ן היזמי
חוק זה מציג פוטנציאל להעביר כספים רבים משוק הנדל"ן המסחרי למגוון אפיקים אחרים. חברות יידרשו לחשוב פעמיים לפני שיבחרו להשקיע בנדל"ן מניב, ובמקום זה יעדיפו לקנות נכסים עבור בנייה.
מעטפת הפחתות עתידיות
מספר חברות עלולות לחפש דרכים לצמצם את השפעת המיסוי. בחינה מעמיקה של המצב תדרוש תכנון מס חדש שיקטין את העלויות השנתיות.
העברת דגש לדירות מגורים
בשנים האחרונות אנחנו עדים למעבר כיוון השוק לעבר הנדל"ן למגורים. דבר זה עשוי להביא לתוצאה חיובית בשוק הדיור, דבר שיקדם את האופציות הנוחות למגורים עבור משפחות.
תכנון פיננסי חדש עבור חברות הנדל"ן
החוק משפיע לא רק על חברות הנדל"ן אלא גם על יזמים והמשקיעים הפרטיים. תכנון פיננסי מחודש יידרש כדי להתמודד עם דרישות המס החדשות. ככל שמקובל על יזמים לחלק דיבידנדים, כך יש מקום לבחון את המודלים העסקיים המוכרים.
עידוד השקעה בנדל"ן למגורים
לפי דו"ח חוקי, חברות צפויות להעדיף את התחום המגורי, מה שיביא לתחרות גוברת ויספק דיור איכותי יותר לאזרחים. עם השפעת התכנית, נראית מראש שהמגזר המגורי יתחזק והנדל"ן המסחרי ייתקל באתגרים נוספים.
סיכום
חוק הרווחים הכלואים אין ספק שמסמל שינוי דרמטי בשירותי הנדל"ן. היקף ההשפעה על השוק והיכן שהחברות יבחרו להשקיע את כספיהן נותר לראות, אך ניתן לומר בהחלט שהוא יעודד תכנוני מס נוספים ויפתח אפיקים חדשים לסוגי השקעה.
בעיני מומחים, זו יכולה להיות הזדמנות לחברות ניהול משחררות רווחים למגוון אפשרויות השקעה, ואולי גם לייעול תהליכים חדשים תוך כדי קידום שוק הנדל"ן בארץ.
