מניות הביטוח בתל אביב: איך הן הפכו לקטר הפיננסי של הבורסה והיכן זה משאיר אותנו?

מניות הביטוח: הקטר הפיננסי של הבורסה בתל אביב

בשנה האחרונה, ענף חברות הביטוח בתל אביב חווה זינוק מרשים בשווי המניות. מניות חברות הביטוח שילשו את ערכן, ובזמן קצר הפכו לקטר הפיננסי המוביל את העליות בבורסה המקומית. השוויים של חברות כמו מנורה מבטחים, הראל, הפניקס ומגדל טפחו לסכומים מרשימים, והן אחראיות ל-20% מתשואת מדד ת"א 125. במאמר זה נעסוק במניעים עשייתיים מאחורי העליות, במי שזכה ובעיקר, עתיד המניות הללו.

תשואות חסרות תקדים

מנגד לתשואות הגבוהות מהבורסה, מניות הביטוח הניבו תשואות משמעותיות בהשוואה למניות הבנקים, שלא עלו מעבר ל-84% באותה תקופה. על פי הערכות, מניות הביטוח תרמו כ-11% מתוך תשואת מדד ת"א 125 במשך השנה, מה שמעיד על השפעתן החיובית על שוק המניות בישראל. בלעדיהן, התשואה של המדד המלא הייתה יורדת באופן משמעותי.

שווי שוק מצטבר

שווי החזקה של בעלי המניות המרכזיים במנורה, הראל, מגדל והפניקס הגיע לסכום של 33 מיליארד שקל. החברות גדלו לפופולריות רבה כל כך עד שבשנה הזו יצטרפו מניות נוספות גם למדד הדגל של הבורסה, ת"א 35. עם ארבע מניות ביטוח כיום במדד, השפעת הענף על השוק כולו אינה ניתנת להפרזה.

המתעשרים הגדולים משפיעים

הזינוק במניות הביא לתשואות אדירות גם עבור בעלי המניות בחברות הביטוח. חמישה בעלי מניות מרכזיים בחברות ביטוח זכו להוסיף 24 מיליארד שקל לשוויין, מה שמצביע על הצלחת הענף במובן הכספי. עם כמה משפחות צמרת שמחזיקות מרכזיות במניות חברות הביטוח, אפשר להבין מדוע הן הצליחו לייצר רווחים משמעותיים.

• אחיות גורביץ' ובעלי השליטה במנורה מבטחים: הוסיפו לשווין כ-8.6 מיליארד שקל עם זינוק של 223% במניותיהן.
• משפחת המבורגר בהראל: רווח של כ-7.8 מיליארד שקל לאחר עלייה של 233% במניית ההראל.
• שלמה אליהו במגדל: אף הוא נהנה מרווחים משמעותיים, חמישה מיליארד שקל לאור עלייה של 133% במניית החברה.

מה גורם להצלחה?

אחת הסיבות לעליות המניות מתחלקות בין שני מושגים עיקריים: התייחסות לחברות הביטוח כאופציה ממונפת על שוק ההון והנכסים הסחירים המנוהלים על ידן. עם עליות השוק, חברות הביטוח נהנות מעליות ברווחי הנוסטרו שלהן (ההשקעות העצמיות). בעת שהשוק מראה עליה כזו, תיקי ההשקעה רק רצים גבוה יותר.

אחת מהסיבות השניות היא התקן החשבונאי החדש (IFRS 17), שהוביל להכרה מוקדמת יותר ברווחים העתידיים, מה שתרם לתוצאות הכספיות החריגות של החברות. בנוסף, העלאות מחירים שנעשו בביטוחי הבריאות והרכב תרמו גם הן לרווחיות.

מה צופן העתיד?

אנליסטים בשוק מעריכים שהעליות במניות חברות הביטוח עשויות להימשך, זאת נוכח העובדה שיחסי הריבית נותרו גבוהים. ניהול נכסים אפקטיבי וחוכמה פיננסית מהווים חלק משמעותי מן ההצלחה.

דניאל לייטנר, מנכ"ל קרנות נאמנות, ציין כי "אם יימשכו התנאים החיוביים בשוק, חברות הביטוח צפויות להמנע מירידה מתשואות גבוליות."

ההצלחה המרשימה של חברות הביטוח לא ניכרת רק בנתונים הכספיים אלא גם בשיפור הכלכלה הכוללת של ישראל, מה שמצביע על מגמה חיובית עבור הציבור בישראל בכל הנוגע לנדל"ן, ביטוח והשקעות.

כמובן, בתחומים אלו יש להשקיע מחשבה ואסטרטגיה כדי להבטיח חיסכון פרישה יעיל. מומחים מעודדים את הציבור להבין את האפשרויות השונות שמעמיד שוק הביטוח והשקעות הכסף.

סיום

ענף חברות הביטוח בתל אביב לא רק שמבצע מהלך חסר תקדים בשוק המניות אלא גם מספק הזדמנויות חיסכון והשקעה לעתיד. בצורה זו, ניתן לראות את חשיבותו של הידע הפיננסי בהצלחת משקיעים ובעלי מניות, ולתכנן פרישה מוצלחת ככל האפשר. לחברות הביטוח תפקיד מרכזי בכלכלה, והשפעתן על השוק צפויה להימשך גם בשנים הקרובות.