השקעות חכמות: פיקדון בנקאי חדש בהשראת מדד S&P 500
בעשור האחרון, תחום ההשקעות הפאסיביות תפס תאוצה משמעותית, כאשר מדד S&P 500 הפך לאבן בסיס עבור משקיעים ממדינות רבות בעולם. כעת, מציע בנק לאומי מוצר חדש שמאפשר ללקוחותיו להשקיע במדד זה דרך פיקדון בנקאי, ובכך מתהווה תחום חדש בשוק ההון בישראל.
מהו הפיקדון החדש של בנק לאומי?
המוצר החדש שנמצא כרגע על שולחן בנק לאומי מציע פיקדון נזיל שמבוסס על ביצועי מדד ה-S&P 500. בניגוד לקרנות נאמנות, הפיקדון הזה מתהדר בנזילות יומית ובלי עמלות ודמי ניהול שמתלווים לרוב למוצרים דומים. כך, בפועל, הלקוחות פונים לשוק הרחב של מדדי ההשקעה מבלי להוסיף עלויות נוספות.
היתרונות של הפיקדון הבנקאי
- נזילות יומית: ניתן למשוך את הכספים בכל יום ובכך להימנע מלהשקיע לטווח ארוך ללא אפשרות גישה למזומן.
- שקיפות מלאה: הפיקדון מבטיח את אותה התשואה כמו מדד ה-S&P 500, ללא פערים שנגרמים כתוצאה ממנגנוני דמי ניהול.
- מס נמוך: מעמדו של הפיקדון זהה לזה של קרנות ההשקעה, ומס רווחי ההון מסתכם ב-25% בלבד.
מי יכול להשקיע בפיקדון הזה?
כדי להשקיע במוצר החדש של בנק לאומי, על הלקוחות להיות בעלי חשבון ניירות ערך עם יתרה של מעל 100 אלף שקל. מה גם שההשקעה במינימום עומדת על 5,000 דולר, דבר שיכול להוות מגבלה מסוימת עבור משקיעים קטנים.
ההבדלים בינו לבין קרנות נאמנות
בזמן שקרנות הנאמנות גובות לעיתים עמלות משמעותיות שיכולות לשחוק את התשואות, הפיקדון של בנק לאומי מבטיח חשיפה מלאה בלי מתן עדיפות לכהניזם כלשהו. הכללים השונים המיועדים לקרנות נאמנות אינם חלים על הפיקדון הבנקאי, דבר שמייצר יתרון תחרותי עבור הבנק.
האם המהלך מהווה איום על קרנות הנאמנות?
מנהלי קרנות הנאמנות מביעים חשש מהמהלך של בנק לאומי, בטענה שמדובר בפיקדון שהוא למעשה "קרן נאמנות בתחפושת". הטענה היא שהפיקדון יפגע בתחרות בין המוצרים הקיימים בשוק ויוביל לאיבוד הכנסות בעקבות דמי ניהול שיפגעו מהתחזקות הבנק.
מה צפוי בעתיד?
באם בנק לאומי יצליח לשמור על יתרונו התחרותי בשוק ושאר הבנקים יבחרו להיכנס לתחום הזה, אנו עשויים לראות שינויים משמעותיים בשוק ההשקעות, העשויים לטפח משקלים שונים של מכשירים פיננסיים. הבנקים עשויים לחפש מבנים דומים שמאפשרים להם בפועל למקסם רווחים מבלי להתחייב להפסדים.
הכנסות נוספות
לבעיה נוספת מצטרפת הכנסה נוספת הנוגעת להמרות מט"ח, שכן במקרים של פיקדונות דולרים, הבנק יכול להרוויח לא רק מהפיקדון גופו אלא גם מהמרות למטבעות מקומיים, דבר שמשפר את שולי הרווח שלהם.
סיכום
לסיום, יש להניח שהפיקדון החדש של בנק לאומי יכול להיות מהלך מעניין עבור משקיעים שמחפשים אפיקים חדשים לענות על צורכיהם ההשקעתיים. אפשר גם למדוד כיצד הוא ישפיע על שוק קרנות הנאמנות והאם שינויי רגולציה בעתיד הקרוב ישפיעו על מהלך זה. בטחונו של המשקיע בעתיד עלול להיות תלוי באופן שבו הבנקים יגיבו לתחרות החדשה הזו.
לבסוף, האם נוכל לראות בקרוב בנקים נוספים נכנסים לתחום זה? זאת שאלה פתוחה שתחליט האם השקעה בכספים עשויה להיות משתלמת יותר ומשתלבת בעשיית קטן. 💼📈
