המשקיעים ברשת: קרן 5 של גרופ 11 מתמודדת עם ירידות שווי
בשנים האחרונות, תחום ההשקעות בישראל עובר תהפוכות רבות, ובמיוחד ההשקעות בתחום הפינטק. אחת מהקרנות שזכתה לשם ודאי היא גרופ 11, בראשותו של דובי פרנסס, המוכר מהתוכנית "הכרישים". לאחרונה, הקרן הציגה ירידה חמורה בשווי נכסיה, מה שמעלה שאלות רבות בקרב המשקיעים.
מה קרה לקרן 5 של גרופ 11?
קרן 5 של גרופ 11 הוקמה במטרה להשקיע בחברות פינטק תוך שימוש במודלים של ניהול סיכונים מתקדמים. אלא שבעקבות ירידות אווירה בשוק, חוותה הקרן ירידה של כ-10% בשווי הנכסים שלה במהלך שנת 2024. נכון לסוף השנה, שוויה עומד על כ-184 מיליון דולר, לאחר שהייתה בשווי של 204 מיליון דולר שנה קודם לכן.
היישומים המעשיים של ההשקעות
בין ההשקעות הבולטות של גרופ 11 ניתן למצוא חברות מצליחות כמו TripActions ו-Tipalti. הקרן מתמקדת בהשקעות בשלבים שונים בחייהן של חברות טכנולוגיה וסטארטאפים, מה שנותן לה יתרון בניהול תיקים.
- השקעות בתחום הפינטק
- חברות טכנולוגיה בשלבי גיוס שונים
- היקף השקעות משמעותי במספר תחומים
תחום ההשקעות – פי מהפיכה
עם עליית הביקוש להשקעות טכנולוגיות, רבים חוו תקופות רווחיות ברחבי השוק. עם זאת, הקרן של פרנסס לא הצליחה לעמוד בקצב, במיוחד כאשר מדד נאסד"ק רשם עליות משמעותיות בעשור האחרון.
השקעת דובי פרנסס ומה הפוטנציאל
דובי פרנסס עצמו הסביר כי עיקר המגבלות על ביצועי הקרן נבעו מהזמנים המאתגרים שבהם השוק נכנס. ההשקעות של קרן 5 נערכות בזמני מימוש שונים וכשלעיתים הנסיבות בשוק עשויות לא להשפיע אלא אם מדובר במכירה או גיוס השקעות נוספים. בפועל, בסוף 2021, הקרן גייסה 120 מיליון דולר מתוך 247 מיליון דולר שהגיעו מסוחרים ובעלי חוב.
ניצחון לאלטרנטיבות השקעה בשוק
בהשוואה להשקעה במדדים כמו נאסד"ק 100, עלה כי הפעילות של גרופ 11 אינה מצליחה לייצר את התשואות הרצויות למשקיעים. בעוד שקרן 5 עלתה לשווי של 31% מאז השקתה בשוק, מדד נאסד"ק עלה ב-31% באותו הזמן. הפער בין התשואות משקף את הברירה של המשקיעים – להשקיע בקרן או להטות את דעתם למדדים ציבוריים.
איתנות הציבור מול משקיעים פרטיים
הדילמה האם להמשיך להחזיק במניות הקרן לא פשוטה. רוב המשקיעים מרגישים אופטימיים לגבי תחומים טכנולוגיים, אך קשה לדעת האם המצב בשוק ישפיע על עתידן של חברות זהות. המשקיעים המיומנים עשויים לבחור לשמור את כספם במוסדות ציבוריים עד למענה על הציפיות בתחום.
מה העתיד צופן?
לאור התוצאות החיוביות של קרנות אחרות, יש לערוך חסמים בעדיפות ההשקעות ולהתמקד בפיתוח תחומים משמעותיים, כגון פינטק ספציפי. לעיתים יש להתאמת את האסטרטגיות ולהשתמש ברמות סיכון הנכונות על מנת לעמוד בייסוס התשואות.
לסיום, שוק ההשקעות בישראל רק מתחיל להתעורר באפשרויות רבות, בעוד שגרופ 11 מספקת דוגמא של מה שניתן להשיג, גם עם ירידות שווי לא צפויות. ככל שעובר הזמן, הדרך שבה משקיעים ילמדו ולהתמודד עם השוק תוכל להביא לתוצאות חיוביות יותר בעתיד. קידום השקעות איכותיות וחדשניות היא המפתח להצלחה.
מאמר זה נכתב על מנת להציג מידע מעודכן על המצב הנוכחי בשוק ההשקעות בישראל.
